我國債券根據(jù)發(fā)行主體的不同可分為政府債券、金融債券、企業(yè)類債券和資產(chǎn)支持證券四大類。其中,政府債券包括政府債券[1]和央行票據(jù),發(fā)行主體分別為財(cái)政部、地方政府和人民銀行;金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債、非...[繼續(xù)閱讀]

    一、債務(wù)融資工具市場發(fā)展歷程按照管理模式的不同,債務(wù)融資工具市場的發(fā)展大致分為兩個(gè)階段。1.中國人民銀行實(shí)行備案管理階段2003年下半年,針對(duì)投資過熱、消費(fèi)價(jià)格指數(shù)持續(xù)上揚(yáng)、貸款增長過快和資源約束偏緊的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí),中...[繼續(xù)閱讀]

    進(jìn)入“十二五”時(shí)期,非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的市場發(fā)展面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境,市場自身在規(guī)模擴(kuò)展、結(jié)構(gòu)完善、機(jī)制健全、制度規(guī)范方面仍有改進(jìn)空間,所以加快發(fā)展仍是債務(wù)融資工具市場發(fā)展的第一要?jiǎng)?wù)。協(xié)會(huì)在未來一段時(shí)...[繼續(xù)閱讀]

    一、債務(wù)融資工具盡職調(diào)查的定義債務(wù)融資工具盡職調(diào)查,是指相關(guān)各中介機(jī)構(gòu)遵循勤勉盡責(zé)、誠實(shí)信用原則,通過各種有效方法和步驟對(duì)發(fā)行人進(jìn)行充分調(diào)查,掌握其發(fā)行資格、資產(chǎn)權(quán)屬、債權(quán)債務(wù)等重大事項(xiàng)的法律狀態(tài)和企業(yè)的業(yè)...[繼續(xù)閱讀]

    主承銷商盡職調(diào)查應(yīng)用的主要方法包括查閱、訪談、列席會(huì)議、實(shí)地調(diào)查、信息分析、印證和討論等。需要特別說明的是,并不是所有的方法都適用于所有的債務(wù)融資工具發(fā)行人,主承銷商需要根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)特征、組織特性、業(yè)務(wù)...[繼續(xù)閱讀]

    在開展債務(wù)融資工具盡職調(diào)查工作之前,由主承銷商對(duì)債務(wù)融資工具發(fā)行主體進(jìn)行遴選與預(yù)評(píng)估。一般標(biāo)準(zhǔn)包括:依法設(shè)立的企業(yè)法人機(jī)構(gòu);主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定,經(jīng)營性現(xiàn)金流較充裕,資產(chǎn)負(fù)債情況合理,資信良好;具有穩(wěn)定的償付資金來源,具有...[繼續(xù)閱讀]

    主承銷商實(shí)施盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)組建盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)。調(diào)查團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)主要由主承銷商總部人員構(gòu)成,分支機(jī)構(gòu)人員可參與協(xié)助。高素質(zhì)的盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)是成功開展盡職調(diào)查工作的必備條件。主承銷商總部項(xiàng)目人員承做項(xiàng)目較多,項(xiàng)目執(zhí)行經(jīng)驗(yàn)一...[繼續(xù)閱讀]

    一、盡職調(diào)查工作計(jì)劃根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具盡職調(diào)查指引》第六條的規(guī)定,主承銷商開展盡職調(diào)查應(yīng)制訂詳細(xì)的工作計(jì)劃。工作計(jì)劃主要包括工作目標(biāo)、工作范圍、工作方式、工作分工、工作時(shí)間、工作流...[繼續(xù)閱讀]

    一、基本情況調(diào)查1.歷史沿革情況歷史沿革指發(fā)行人企業(yè)設(shè)立、股東股權(quán)結(jié)構(gòu)及變化、工商注冊(cè)及變化、增資重組合并分立等一系列過程。主承銷商應(yīng)查閱發(fā)行人歷年?duì)I業(yè)執(zhí)照、公司章程、工商登記等文件,公司設(shè)立、改制、重組、...[繼續(xù)閱讀]

    一、債務(wù)融資工具盡職調(diào)查報(bào)告盡職調(diào)查的尺度和盡職調(diào)查報(bào)告的制作是每個(gè)主承銷商自主決定的,也是主承銷商業(yè)務(wù)能力的反映,我們所說的尺度是基于主承銷商對(duì)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)相關(guān)制度的理解和工作經(jīng)驗(yàn)作出的,并...[繼續(xù)閱讀]