具有Poisson型破產(chǎn)時(shí)間和無(wú)限破產(chǎn)重組觀察期公司的債券定價(jià)

摘要： 為統(tǒng)一處理破產(chǎn)時(shí)間因素和破產(chǎn)重組條款對(duì)公司債券定價(jià)的影響，用跳躍強(qiáng)度為ρ的Poisson過(guò)程的跳躍時(shí)刻描述公司可能宣布破產(chǎn)的時(shí)間，基于自我協(xié)商策略債務(wù)支付的破產(chǎn)重組模式，探討公司股票和債券價(jià)值的定價(jià)問(wèn)題。首先，采用結(jié)構(gòu)化方法，建立了公司股票和債券定價(jià)的數(shù)學(xué)模型，其本質(zhì)上是一組含有懲罰項(xiàng)的非線性常微分方程的自由邊界問(wèn)題。然后，通過(guò)It?公式和動(dòng)態(tài)規(guī)劃原理，推導(dǎo)得到求解公司股票價(jià)值... （共14頁(yè)）