基于生產(chǎn)時(shí)滯CIR模型的壽險(xiǎn)公司利差風(fēng)險(xiǎn)管理

摘要： 壽險(xiǎn)公司使用的經(jīng)典利率模型主要依賴(lài)當(dāng)前橫截面數(shù)據(jù)，難以充分反映債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的預(yù)測(cè)信息，可能引發(fā)資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配和利差損等運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為了提高利率預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性及更準(zhǔn)確地評(píng)估和管理利差風(fēng)險(xiǎn)，本文采用基于生產(chǎn)時(shí)滯的CIR模型對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模，深入研究其對(duì)壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債評(píng)估的影響，同時(shí)提出利差風(fēng)險(xiǎn)防范與化解策略。本文首先利用中國(guó)國(guó)債市場(chǎng)數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了遠(yuǎn)期利率的歷史路徑在預(yù)測(cè)零息債券超額收... （共19頁(yè)）