中國商品期貨的尾部風險溢出效應及其驅動因素研究
金融發(fā)展研究
頁數(shù): 12 2023-10-26
摘要: 本文選取2015—2022年的日度觀測數(shù)據(jù),采用AS-CAViaR模型和動態(tài)溢出指數(shù)方法考察了我國10種商品期貨間的尾部風險溢出效應,并進一步探究影響其溢出水平的因素。分析結果表明,重大風險事件爆發(fā)期間,我國商品期貨市場尾部系統(tǒng)關聯(lián)水平明顯提升,但不同商品的尾部溢出水平對風險事件的敏感度存在差異。在整個樣本期內,化工、軟商品和有色期貨為系統(tǒng)中極端風險的凈輸出者,非金屬建材和油脂... (共12頁)