美聯(lián)儲(chǔ)政策對(duì)中國國債收益率的結(jié)構(gòu)性影響研究——基于文本分析和事件分析法的實(shí)證
金融監(jiān)管研究
頁數(shù)： 19 2023-01-25
摘要： 本文以2003年1月至2021年12月美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）所披露的政策聲明作為文本基礎(chǔ)，生成針對(duì)FOMC政策聲明的金融學(xué)詞典，構(gòu)造FOMC貨幣政策溝通指數(shù)。研究發(fā)現(xiàn)，該指數(shù)對(duì)美國利率具有前瞻指引作用。本文使用FOMC貨幣政策溝通指數(shù)作為美聯(lián)儲(chǔ)政策的代理變量，采用無套利Nelson-Siegel利率期限結(jié)構(gòu)模型對(duì)中國國債收益率曲線建模，使用事件分析法研究了美聯(lián)儲(chǔ)政...
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