新資產負債管理監(jiān)管政策下壽險公司最優(yōu)資產配置策略研究——以萬能險為例

摘要： 《保險資產負債管理監(jiān)管規(guī)則（1-5號）》的實施對保險公司資產配置產生了重大影響。本文較為全面地考慮了總體目標、風險偏好、客戶行為、負債屬性等關鍵變量以及投資比例、償二代等監(jiān)管限制，特別加入了新規(guī)對資產負債管理的約束，通過流動性要求將資產端和負債端聯(lián)動起來，以萬能險為例、基于“均值-方差”理論和隨機規(guī)劃法構建了資產配置模型。利用該模型能夠動態(tài)地分析不同階段、不同情景下的投資決策機... （共19頁）