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綠色信貸 又名:可持續(xù)融資,環(huán)境融資

指環(huán)保部、人民銀行、銀監(jiān)會三部門為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張,于2007年7月30日聯(lián)合提出的一項全新的信貸政策,將通過金融杠桿來實現(xiàn)環(huán)保調(diào)控。

起源內(nèi)涵

  綠色信貸的概念源于綠色金融,而綠色金融則來源于綠色文明。綠色文明是一種追求環(huán)境與人類和諧生存、發(fā)展的文明。18世紀(jì)產(chǎn)業(yè)革命以來,人類的工業(yè)文明達(dá)到了一個嶄新的高度,但為此也付出了慘重的代價。面對環(huán)境污染、資源耗竭、生態(tài)失衡等全球性環(huán)境問題,人們普遍認(rèn)識到人類過去的生產(chǎn)和消費方式對于環(huán)境的危害。為有利于人類、經(jīng)濟(jì)與自然的協(xié)調(diào)發(fā)展,人們確立了可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,大力倡導(dǎo)綠色文明,并在政策、輿論導(dǎo)向上向環(huán)保產(chǎn)業(yè)和綠色經(jīng)濟(jì)傾斜。綠色信貸常被稱為可持續(xù)融資(Sustainable-Finance)或環(huán)境融資(Environmental Finance)。Marcel Jeucken(2002)認(rèn)為可持續(xù)融資是銀行通過其融資政策為可持續(xù)商業(yè)項目提供貸款機會,并通過收費服務(wù)產(chǎn)生社會影響力,比較典型的收費項目有消費者提供投資建議等;銀行還可以集中利用各種知識與信息調(diào)配貸款手段刺激可持續(xù)發(fā)展,這主要是由于銀行對各種市場、法規(guī)和市場發(fā)展方面信息的無可比擬的相對優(yōu)勢。SoniaLabatt,RodneyR.White(2002)認(rèn)為環(huán)境融資涵蓋了基于市場的特定金融工具。這些特定金融工具往往是為了傳遞環(huán)境質(zhì)量和轉(zhuǎn)化環(huán)境風(fēng)險而設(shè)計的。環(huán)境問題主要以三種方式影響銀行業(yè)金融機構(gòu),分別是規(guī)章制度和法庭判決所帶來的直接風(fēng)險,借貸和其顧客的信用所帶來的間接風(fēng)險以及銀行處理爭議項目的環(huán)境信譽風(fēng)險。為了解決這些環(huán)境問題帶來的風(fēng)險,銀行必須在借貸和投資策略中加入衡量環(huán)境問題的標(biāo)準(zhǔn)。同時,這些環(huán)境問題還催生了廣泛的創(chuàng)新金融產(chǎn)品。這些金融產(chǎn)品為有環(huán)保意識的個人和企業(yè)提供了更為容易的融資渠道。Paul Thompson,Christopher J.Cow-ton(2004)認(rèn)為綠色信貸就是銀行在貸款的過程中將項目及其運作公司與環(huán)境相關(guān)的信息作為考察標(biāo)準(zhǔn)納入審核機制中,并通過該機制作出最終的貸款決定。

  雖然,不同的學(xué)者對于綠色信貸有不同的理解,但一般來說綠色信貸應(yīng)該包含以下幾層含義:其一,綠色信貸的目標(biāo)之一是幫助和促使企業(yè)降低能耗,節(jié)約資源,將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)的核算和決策之中,扭轉(zhuǎn)企業(yè)污染環(huán)境、浪費資源的粗放經(jīng)營模式,避免陷入先污染后治理、再污染再治理的惡性循環(huán);其二,金融業(yè)應(yīng)密切關(guān)注環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)等“無眼前利益”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,注重人類的長遠(yuǎn)利益,以未來的良好生態(tài)經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境反哺金融業(yè),促成金融與生態(tài)的良性循環(huán)。

政策出臺

  綠色信貸就是“green-creditpolicy”,是環(huán)??偩?、人民銀行、銀監(jiān)會三部門為了遏制高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張,于2007年7月12日聯(lián)合提出的一項全新的信貸政策《關(guān)于落實環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》(以下簡稱《意見》)。

政策內(nèi)容

  《意見》規(guī)定,對不符合產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)境違法的企業(yè)和項目進(jìn)行信貸控制,各商業(yè)銀行要將企業(yè)環(huán)保守法情況作為審批貸款的必備條件之一。

  《意見》規(guī)定,各級環(huán)保部門要依法查處未批先建或越級審批,環(huán)保設(shè)施未與主體工程同時建成、未經(jīng)環(huán)保驗收即擅自投產(chǎn)的違法項目,要及時公開查處情況。即要向金融機構(gòu)通報企業(yè)的環(huán)境信息。而金融機構(gòu)要依據(jù)環(huán)保通報情況,嚴(yán)格貸款審批、發(fā)放和監(jiān)督管理,對未通過環(huán)評審批或者環(huán)保設(shè)施驗收的新建項目,金融機構(gòu)不得新增任何形式的授信支持。

  同時《意見》還針對貸款類型,設(shè)計了更細(xì)致的規(guī)定。如對于各級環(huán)保部門查處的超標(biāo)排污、未取得許可證排污或未完成限期治理任務(wù)的已建項目,金融機構(gòu)在審查所屬企業(yè)流動資金貸款申請時,應(yīng)嚴(yán)格控制貸款。

政策表現(xiàn)

  綠色信貸的本質(zhì)在于正確處理金融業(yè)與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系。其主要表現(xiàn)形式為:為生態(tài)保護(hù)、生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)融資,構(gòu)建新的金融體系和完善金融工具。

調(diào)控原因

  國家環(huán)??偩帧⒅袊嗣胥y行、中國銀監(jiān)會聯(lián)手出臺調(diào)控政策,基于以下三個原因:

  一是我國面臨的節(jié)能減排形勢的日益嚴(yán)峻。2007年上半年的各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相繼出爐之后,無論是中共中央政治局會議、國務(wù)院常務(wù)會議,還是國家發(fā)改委新聞發(fā)布會、國務(wù)院新聞辦新聞發(fā)布會,都提到了“節(jié)能減排形勢相當(dāng)嚴(yán)峻”,去年設(shè)定的4%節(jié)能目標(biāo)和2%減排目標(biāo)沒有完成也被反復(fù)提及。據(jù)統(tǒng)計,2007年上半年工業(yè)增加值增長18.5%,石化、化工、建材、鋼鐵、有色和電力等六大高耗能行業(yè)增加值更是增長20.1%,高于工業(yè)1.6個百分點。如何遏止這些高耗能高污染產(chǎn)業(yè)的盲目擴(kuò)張?

  二是隨著一些地區(qū)建設(shè)項目和企業(yè)的環(huán)境違法現(xiàn)象較為突出,由于政府對企業(yè)污染環(huán)境責(zé)任的追究日益嚴(yán)格,因污染企業(yè)關(guān)停帶來的信貸風(fēng)險也開始加大。

  三是以往環(huán)保機構(gòu)單部門的調(diào)控政策受制于調(diào)控范圍有限、調(diào)控力度不夠和調(diào)控手段不足等問題,“綠色GDP報告”的無疾而終,以及2005年以來4次大規(guī)模環(huán)保執(zhí)法行動后的有限效果,都充分的反映出“心有余而力不足”的尷尬狀態(tài)。

政策實施

  目前,我國實施“綠色信貸”政策的相關(guān)政府部門主要包括央行、銀監(jiān)會和國家環(huán)保局,主要采取以下做法:

  一是央行的政策指導(dǎo)和道義勸說。

  二是銀監(jiān)會對商業(yè)銀行信貸活動的監(jiān)督。

  三是國家和地方環(huán)保局對企業(yè)貸款項目的環(huán)境評估。

  四是環(huán)保與金融監(jiān)管部門協(xié)作管理。

政策意義

  “綠色信貸”是金融杠桿在環(huán)保領(lǐng)域內(nèi)的具體化

  此次“綠色信貸”的推出,是將環(huán)保調(diào)控手段通過金融杠桿來具體實現(xiàn)。通過在金融信貸領(lǐng)域建立環(huán)境準(zhǔn)入門檻,對限制和淘汰類新建項目,不得提供信貸支持;對于淘汰類項目,應(yīng)停止各類形式的新增授信支持,并采取措施收回已發(fā)放的貸款,從源頭上切斷高耗能、高污染行業(yè)無序發(fā)展和盲目擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)命脈,有效地切斷嚴(yán)重違法者的資金鏈條,遏制其投資沖動,解決環(huán)境問題,也通過信貸發(fā)放進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

  與一些行政手段相比,綠色信貸這樣的市場經(jīng)濟(jì)手段往往非常有效。從今年年初起,在央行和銀監(jiān)會的指引下,銀行業(yè)就已經(jīng)在有意識地收縮對“兩高”行業(yè)的貸款。7月12日,銀監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人通報了銀監(jiān)會督促銀行業(yè)加強貸款“三查”、認(rèn)真審核“兩高”貸款發(fā)放工作情況。截至2007年5月末,全國主要銀行業(yè)金融機構(gòu)向“高耗能、高污染”行業(yè)發(fā)放中長期貸款1.5萬億元,增幅比上年末下降9個百分點。銀監(jiān)會有關(guān)措施已初見成效。

  國家環(huán)??偩重?fù)責(zé)人:綠色信貸已經(jīng)顯現(xiàn)的作用是逼迫企業(yè)必須為環(huán)境違法行為承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失。現(xiàn)行法律允許環(huán)保部門對污染企業(yè)罰款的額度只有10萬元,這樣的處罰與企業(yè)偷排結(jié)余的成本相比是杯水車薪,而綠色信貸在某種程度上豐富了環(huán)保部門的執(zhí)法手段。

  “綠色信貸”對銀行業(yè)是考驗,也是機遇

  “綠色信貸”對于我國銀行業(yè),是一個挑戰(zhàn)。越是“兩高”行業(yè),如鋼鐵、水泥等,其貸款需求越大。未來若不加強其環(huán)境風(fēng)險管理,一旦發(fā)生給予貸款的企業(yè)發(fā)生污染事件時,不但影響銀行的社會形象,也將損及其債權(quán)的收回。實行“綠色信貸”對我國銀行業(yè)也是一個契機,銀行機構(gòu)要下力氣研究創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和工具。如發(fā)行綠色金融債券、推出綠色抵押等銀行類環(huán)境金融產(chǎn)品。此外,銀行還應(yīng)該逐步實施綠色采購、能源效率、廢棄物管理等良好管理實務(wù)策略。

  中國工商銀行某負(fù)責(zé)人:工行各行按照“綠色信貸”建設(shè)的工作要求,將在9月底前對有融資余額的所有公司客戶,嚴(yán)格對照國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)開展環(huán)保依法合規(guī)檢查,對在排查過程中發(fā)現(xiàn)存在問題的項目和企業(yè),暫停任何形式的信貸支持,并將檢查結(jié)果在10月中旬上報總行進(jìn)行匯總。

  “綠色信貸”是環(huán)境經(jīng)濟(jì)制度建設(shè)“信號彈”

  僅僅將“綠色信貸”理解成節(jié)能減排的具體實施的手段是不夠的。“綠色信貸”更是一系列環(huán)境經(jīng)濟(jì)制度建立的開始。通過這些年來環(huán)??偩炙扇〉囊幌盗协h(huán)保措施,發(fā)動的四次“環(huán)保風(fēng)暴”,包括今年啟動的“區(qū)域限批”、“流域限批”等手段,可以看出這樣一條線路:從行政措施,到經(jīng)濟(jì)懲罰,走向法律制度建設(shè)。繼綠色信貸之后,環(huán)保總局還將聯(lián)合財政部、保監(jiān)會、證監(jiān)會等部門,就綠色財稅、綠色保險、綠色證券進(jìn)行政策研究與試驗,成熟一項推出一項。

  潘岳:可以說,建立制度是我們一直追求的目標(biāo)。“運動式”的執(zhí)法方式只會是一個此消彼長,“敵進(jìn)我退”的拉鋸戰(zhàn)。推行環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策,正是修改游戲規(guī)則的努力。所以,從傳統(tǒng)行政手段到運用經(jīng)濟(jì)手段,再到大規(guī)模修訂法律,就是我們接下來要走的路。然而,制度建設(shè)可能比“風(fēng)暴”更為艱辛。它要面對“花瓶”或“令箭”的選擇,要面對不同部門、地方和行業(yè)之間的利益沖突,甚至要面對公眾過高的期望與不完美結(jié)局之間的尷尬。接下來需要更多的冷靜和堅韌。

特殊性

  綠色信貸業(yè)務(wù)的特殊性是指綠色信貸政策需要公眾的監(jiān)督,政府和銀行不僅應(yīng)該將相關(guān)環(huán)境和社會影響的信息公開,并且應(yīng)該提供各種條件包括信息的披露、必要的經(jīng)費和真正平等對話的機制。“綠色信貸”的推出,提高了企業(yè)貸款的門檻,在信貸活動中,把符合環(huán)境檢測標(biāo)準(zhǔn)、污染治理效果和生態(tài)保護(hù)作為信貸審批的重要前提。經(jīng)濟(jì)杠桿引導(dǎo)環(huán)保,經(jīng)濟(jì)杠桿可以使企業(yè)將污染成本內(nèi)部化,從而達(dá)到事前治理,而不是以前慣用的事后污染治理,這些顯然是行政手段所無法實現(xiàn)的目標(biāo)。商業(yè)銀行通過差異化定價應(yīng)道資金導(dǎo)向有利于環(huán)保的產(chǎn)業(yè)、企業(yè),可有效地促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。同時增強了銀行控制風(fēng)險的能力,創(chuàng)造條件積極推行綠色信貸,也有利于擺脫過去長期困擾的貸款“呆賬”、“死賬”的陰影,從而提升商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。


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